Los jóvenes argentinos de entre 13 y 17 años ya pueden comenzar a ahorrar e invertir en el mercado de capitales mediante subcuentas abiertas por agentes autorizados, con la firma de un representante legal. Desde 2024, la Comisión Nacional de Valores habilita estas cuentas para operar en acciones, bonos, certificados negociados en moneda extranjera, fondos cotizados y fondos comunes de inversión. Dos plataformas que ofrecen este servicio registran en conjunto cerca de 9.000 cuentas abiertas.

La actividad es mayoritaria. Una de las empresas señala que el 67 por ciento de sus cuentas está activa, mientras que en la otra uno de cada dos menores realizó operaciones durante el último trimestre. La edad promedio de quienes invierten de manera activa se ubica en torno a los 16 años. El acceso temprano al mercado se presenta así como una herramienta de aprendizaje, aunque no reemplaza la educación financiera fuera de las plataformas.

La diversificación se impone en las primeras carteras

Los certificados que permiten acceder desde el mercado local a acciones de empresas extranjeras son el instrumento más elegido. El fondo cotizado que replica al índice S&P 500 ocupa el primer lugar, seguido por acciones de compañías tecnológicas como Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre. La preferencia por un vehículo diversificado sugiere que los jóvenes priorizan el ahorro de mediano y largo plazo por encima de apuestas concentradas.

Entre las acciones argentinas, YPF lidera las preferencias, seguida por Pampa Energía y BYMA. En el mercado local, por ejemplo, un joven que busca armar sus primeros ahorros puede combinar un fondo diversificado con instrumentos de distinta exposición, en lugar de concentrar todo su capital en una sola compañía. Esa estrategia no elimina el riesgo, pero puede reducir el impacto de una mala decisión individual.

“El hecho de que su inversión principal sea el fondo que replica al S&P 500 nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing de IOL Inversiones

El contraste con el endeudamiento juvenil es marcado. Los nacidos entre 1995 y 2009 registran un 68,8 por ciento de cumplimiento en el pago de deudas, lo que significa que más del 30 por ciento no cancela sus obligaciones en tiempo y forma. El problema no estaría explicado principalmente por importes elevados, sino por montos pequeños olvidados o postergados, que también pueden afectar el historial crediticio.

La educación financiera, una materia pendiente

Cuatro de cada diez jóvenes argentinos no conocen conceptos básicos como presupuesto, ahorro o crédito, de acuerdo con los datos de Junior Achievement Argentina. La diferencia entre quienes incursionan en el mercado y quienes tienen dificultades para cumplir pagos muestra que el acceso a una cuenta de inversión no garantiza, por sí solo, el conocimiento necesario para administrar recursos.

• La normativa exige la firma del representante legal para menores de entre 13 y 17 años.
• A los 18 años, la titularidad de la cuenta pasa al joven.
• Los instrumentos permitidos incluyen acciones, bonos, certificados, fondos cotizados y fondos comunes.
• El fondo que replica al índice S&P 500 es la opción más elegida.
• YPF, Pampa Energía y BYMA concentran las preferencias dentro de las acciones argentinas.

El desafío será convertir el interés inicial por invertir en decisiones financieramente sustentables. Contar con una cuenta a edad temprana puede facilitar el contacto con instrumentos diversificados, pero la brecha entre la actividad en el mercado y el cumplimiento de las obligaciones diarias vuelve indispensable reforzar la enseñanza de presupuestos, ahorro y crédito. ¿Lograrán las nuevas generaciones llegar a la edad de acceder al crédito con una educación financiera equivalente a la que ya muestran en sus primeras inversiones?