El crédito para consumo se achica y se encarece: tasas reales que duplican la inflación y mora en niveles altos

El financiamiento para consumo se volvió más selectivo y, al mismo tiempo, más caro. Quien hoy pide un préstamo personal por un electrodoméstico, una reparación del auto o el pago de un tratamiento médico se enfrenta con tasas nominales anuales cercanas al 60% y un costo financiero total que, según las entidades, se ubica en una banda del 90% al 100% anual, un rango muy superior a la inflación y a la evolución de los salarios.

La restricción no se limita a los préstamos. En el segmento de tarjetas de crédito, las entidades aplican suspensiones a clientes con deudas irregulares y limitan la actualización de los límites de compra, lo que reduce el margen disponible incluso para los usuarios que pagan en tiempo y forma. En la práctica, una compra cotidiana como la de un lavarropas financiado en doce cuotas termina costando, en intereses, el equivalente a otro electrodoméstico similar al final del plan.

Mora en alza y demanda contenida

El cuadro se completa con un indicador de atraso en los pagos que preocupa a las entidades. El Informe sobre Bancos del Banco Central registró una mora de los créditos de las familias del 12,9%, un nivel que lleva a bancos y fintech a moderar sus planes comerciales y a concentrar recursos en la recuperación de deudores con problemas, más que en la colocación de nuevos préstamos.

“Las entidades moderaron sus planes comerciales y concentraron esfuerzos en recuperar a los clientes con dificultades para cumplir sus obligaciones.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

A esa mayor exigencia de los oferentes se suma un cambio de comportamiento en la demanda: los clientes con mejor calificación crediticia muestran, según el mismo informe, una menor predisposición a endeudarse, de modo que el menor apetito se combina con el endurecimiento de las condiciones.

Saldos en retroceso real

• El crédito total a las familias cayó 7,6% interanual en términos reales al cierre de agosto, según First Capital Group.
• El stock de préstamos personales acumula diez meses consecutivos de retroceso.
• El saldo de tarjetas de crédito bajó 0,3% en la comparación mensual y 10,1% frente al mismo mes del año anterior, también descontada la inflación.
• Los créditos hipotecarios muestran otra dinámica: su saldo llegó a 8,6 billones de pesos, con un aumento real del 3,1% mensual y del 36,1% interanual.

El contraste entre los dos universos es elocuente. Mientras el crédito al consumo se contrae y se encarece, los préstamos con garantía hipotecaria crecen en términos reales a un ritmo cercano al 36% interanual, impulsados por la actualización de los créditos atados a la inflación. Para una familia tipo, el escenario que se describe significa que financiar la heladera se volvió más difícil y más caro, mientras que acceder a una hipoteca mantiene condiciones relativamente más estables, aunque también sujetas al costo de los capitales.

La pregunta que queda abierta es si este combination de tasas reales elevadas, mora creciente y demanda retraída representa un ajuste transitorio del sistema financiero o el comienzo de un ciclo más largo de exclusión crediticia para los hogares de ingresos medios, un segmento que hasta hace pocos años encontraba en el banco y en la tarjeta una herramienta habitual para ordenar sus gastos.